【徹底解説】eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）

投資信託解説シリーズ。今回は、「eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）」のご紹介です。巷では「オルカン」と言われています。

王道の分散投資に最適の商品です。資産運用はこれ一本という方も多くいらっしゃいます。

株式100％の積極的な資産配分

この商品は、MSCI All Country World Indexという、全世界の株式市況を表す指数に連動するように運用されます。

つまり、投資信託を通じて100％株式に投資をします。

世界49ヶ国に分散投資

投資対象国は、日本を含む先進国23ヶ国、新興国27ヶ国の合計50ヶ国です。

「全世界株式」と言いつつ、株式市場が整備されていない国は除かれているので、本当にすべての国を投資対象としているわけではありません。

対象国の明細や、構成割合は下図の通りです。

先進国が9割、その中でも米国が全税の6割を占めています。

中・大型株約3,000銘柄に分散投資

対象銘柄は、一定の条件を満たした上場企業のうち、大型株（時価総額上位70%）と中型株（時価総額中位15%）で、時価総額の合計85%が対象です。

銘柄数は約3,000銘柄にのぼります（2022年6月末時点：2,863銘柄）。

なお、構成銘柄は、毎年5月と11月の年2回見直しが行われ、定期的に入れ替わります。

値動きは激しめ

過去5年間の騰落率（＝リスク＝値動き）は、最小▲12.2%～最大56.5%、平均14.3%です。

リスクは大きいですが、その分大きなリターンも狙えます。

配当再投資型

この投資信託では、2018年に設定されて以降、一度も配当をしていません。自動で再投資をしてくれます。

税金は、配当金または売却益に対して発生します。

この投資信託では配当が行われないので、売却して利益を確定させるまで、税金を繰り延べることができます。

複利で運用していくことを考えると有利な設計です。

なお、目論見書の分配方針には、"信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制する方針とします"と書かれています。

これは、配当を行わず、再投資することを意味しています。（法律の関係上、無配当を明記できないようです）

低コスト

この投資信託の売買には手数料は掛かりません。

保有している間、継続的に発生する信託報酬は0.1144%で、極めて良心的です。

純資産

純資産は右肩上がりに増加していて、2022年7月21日時点で6,054億円まで増加しています。

純資産が大きいと、基本的にコストは下がります。また、ファンドが途中で解約される可能性が低くなります。

参考：人気の全世界株式ファンドとの比較

全世界株式に投資できる投資信託で、人気の商品とオルカンを比較してみました（2022年7月21日時点）。

オルカンは低コストで、最も人気があります。

なお、全世界の株式市況を表す指数は、オルカンが連動しているMSCI All Country World Index（以下「MSCI」）以外にも、FTSE Global All Country Index（以下「FTSE」）という指数があります。

FTSEは上場している小型株も対象で、世界の株式市場における時価総額の98%を対象としています。（MSCIは小型株は対象外で、時価総額の85%をカバー）

2つの指数の違いについてはこちらをご覧ください

まとめ

この商品一本で、全世界の株式に分散投資ができます。投資の基本・王道を大切にしたい方にピッタリです。