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全世界株式の2つの指標の違いは?MSCI All Country World IndexとFTSE Global All Cap Index

全世界株式の動向を表す指標には、MSCI All Country World IndexFTSE Global All Cap Indexの2つがあります。

今回はこの2つの指標の違いについて解説していきたいと思います。

※以降、MSCI All Country World Indexを「MSCI(エムエスシーアイ)」、FTSE Global All Cap Indexを「FTSE(フッツィー)」と略します。

小型株を含むか含まないか

best place

どちらも世界中に上場している株式が対象ですが、MSCIは小型株を対象としておらず、FTSEは小型株も対象にしています

その結果、FTSEの方が約3倍の銘柄に投資をしていて、一社当たりの構成割合は小さく、より分散されています。

MSCI vs FTSE

2021年10月末時点のFTSE Russell FactsheetおよびMSCI ACWI Index(USD) Factsheetより筆者作成

投資対象国の違い

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投資対象国数は、MSCIは50ヶ国FTSEは49ヶ国です。

48ヶ国は共通していて、MSCIはアルゼンチンとペルーを含み、FTSEはルーマニアを含む点が異なります。

どの国も構成割合は小さく、パフォーマンスに大きな影響はありません。

パフォーマンスはほとんど同じ

twins

2つの指標はほとんど同じように動いています。

強いて言うなら、過去10年ではFTSE(青色)の方がMSCI(黄色)を若干上回っています。

VT vs ACWI chart

引用:Google Finance 青色はFTSEに連動する米国ETF「VT」、黄色はMSCIに連動する米国ETF「ACWI」

全世界株式に連動する投資信託

Product hunt Disproportionate

純資産が100億円以上の全世界株式に連動する投資信託は、eMAXIS Slim全世界株式、楽天・全世界株式、SBI全世界株式の3つです。

MSCIに連動するのがeMAXIS Slim全世界株式、FTSEに連動するのが楽天・全世界株式、SBI全世界株式です。

3つとも信託報酬が低く、また購入手数料、信託財産留保額も無料なので人気があります。

全世界株式に連動する投資信託(純資産100億円以上)

指標 商品名 純資産額 信託報酬 実質コスト
MSCI eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー) 3,517億円 0.1144%以内 0.178%
FTSE 楽天・全世界株式インデックス・ファンド 1,413億円 0.212%程度 0.24%
FTSE SBI・全世界株式インデックス・ファンド
(雪だるま(全世界株式))
429億円 0.1102%程度 0.12%

純資産額は2021年11月17日時点。
実質コストは上から2021年4月期、2021年7月期、2020年11月期の実績

まとめ

MSCIとFTSEの最大の違いは個別株を含むかどうかです。

が、どちらの指標も同じように動くので、迷ったら好みで決めてしまいましょう!

MSCIとFTSEの違いまとめ

  • 小型株を含まないのがMSCI、小型株を含むのがFTSE
  • アルゼンチンとペルーを含むのがMSCI、ルーマニアを含むのがFTSE
  • ただしパフォーマンスはほぼ同じ

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