米国株式の3つの指標の違いは？NASDAQ100、S&P500、CRSP US Total Market Index

米国株式市場の動向を表す代表的な指標には、S&P500とNASDAQ100、CRSP US Total Market Indexの3つがあります。

今回はこの3つの指標の違いについて解説していきたいと思います。

※以降、CRSP US Total Market Indexを「CRSP（クリスプ）」と略します。

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米国市場全てが対象かどうか

米国の代表的な株式市場は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とナスダック証券取引所（NASDAQ）の2つです（他にもいくつかあります）。

NASDAQ100は、NASDAQに上場する代表的な100社を対象にしています。NASDAQは世界最大の新興企業向け証券取引所で、GAFAM（Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft）などのIT企業やハイテク企業が中心に上場しています。

S&P500は、NYSEやNASDAQ等の米国市場に上場する企業から、業種のバランスを加味して代表的な500社を対象にしています。

CRSPは米国市場で投資可能な銘柄のほぼ100％を対象にしています。

すみくん

IT企業・ハイテク企業に投資したいならNASDAQ100、米国の代表的な企業にバランスよく投資したいならS&P500、米国全体に投資したいならCRSPがぴったりだね。

NASDAQ100とS&P500は、それぞれ時価総額の大きい代表的な100社、500社を対象としているので、小型株は含みません。

CRSPは、米国市場で投資可能な銘柄のほぼ100％を対象としているので小型株も含みます。

	NASDAQ100	S&P500	CRSP
小型株	対象外	対象外	対象

NASDAQ100は、資本、時価総額、利益、キャッシュフローなどから構成される採用基準のうちどれか一つを満たすことが条件となっているので、赤字企業でも対象となることが可能です。

S&P500は、時価総額が82億ドル以上、流動性が高く、4四半期連続で黒字維持等のすべてを満たすことが条件となっているので、赤字企業は対象になりません。

CRSPは米国市場のほぼ100％の銘柄を対象とする指標なので、上場している限り赤字企業も対象です。

	NASDAQ100	S&P500	CRSP
赤字企業	対象	対象外	対象

すみくん

NASDAQ100なら、積極的な投資で赤字となっている新興企業も対象となる可能性があるよ。

組入銘柄上位10社はS&P500とCRSPとで同じ、NASDAQ100とは8社が共通です。

ただし、構成銘柄数の違いから、組入銘柄上位10社が占める割合はNASDAQ100は50%、S&P500は28%、CRSPは23%と差があります。

すみくん

NASDAQ100には金融セクターが含まれていないよ。

3指標のパフォーマンスを比較すると、NASDAQが大きくアウトパフォームしています。

S&P500とCRSPはほぼ同じ値動きをしています。

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